(網(wǎng)經(jīng)社訊)為品牌商提供一站式電子商務(wù)解決方案
公司為各類品牌商提供電子商務(wù)一站式解決方案、互聯(lián)網(wǎng)營銷服務(wù),服務(wù)范圍包括:前端網(wǎng)站建站、營銷推廣,后端倉儲(chǔ)物流、IT技術(shù)。公司在快消品細(xì)分行業(yè)處于領(lǐng)先地位,核心合作品牌包括億滋、樂高、大王、皇家寵物、高露潔、KFC、天維美等。公司以GMV結(jié)果為導(dǎo)向,助力核心客戶業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng);以天貓為流量入口,戰(zhàn)略發(fā)展B2C業(yè)務(wù),提升綜合盈利能力。
人才是快速發(fā)展的核心推動(dòng)力,倉儲(chǔ)布局形成壁壘
公司擁有長(zhǎng)期從事銷售管理、運(yùn)維工作的核心團(tuán)隊(duì),高管均來自世界500強(qiáng)企業(yè);擁有專業(yè)的工業(yè)化設(shè)計(jì)及營銷策劃團(tuán)隊(duì),經(jīng)典案例包括奧利奧音樂盒、KFC新零售實(shí)踐等。倉儲(chǔ)布局方面,公司配置中小企業(yè)難以建設(shè)的完善物流配送系統(tǒng),于上海、廣州、天津、成都等地設(shè)立了共16個(gè)倉儲(chǔ)中心。
品牌電商服務(wù)進(jìn)入細(xì)化運(yùn)營階段,各領(lǐng)域滲透率仍低
品牌電商服務(wù)行業(yè)先后經(jīng)歷價(jià)格優(yōu)先、品牌入駐、細(xì)化運(yùn)營等發(fā)展階段,從淘寶C2C演變?yōu)樘熵埖葹橹鞯腂2C平臺(tái),提供代運(yùn)營、購銷等多種合作模式,以及數(shù)據(jù)營銷、線上線下全渠道等新興服務(wù)。該行業(yè)在各個(gè)零售領(lǐng)域的滲透仍然較低,未來將有更多品牌選擇專業(yè)服務(wù)商,以更高效地切入線上市場(chǎng)。
各大品牌服務(wù)商專注細(xì)分行業(yè)
品牌服務(wù)商各自領(lǐng)跑細(xì)分行業(yè),并未形成明顯的品牌爭(zhēng)奪:凱詰——快消品,寶尊——3C及服飾,麗人麗妝——美妝,若羽臣——母嬰。公司在整體收入排名中逐漸靠前,ROE處于中上水平。
風(fēng)險(xiǎn)提示
品牌方授權(quán)終止的風(fēng)險(xiǎn);拓展新品牌進(jìn)度不及預(yù)期。
電商服務(wù)商快消品細(xì)分龍頭,首次給予“買入”評(píng)級(jí)
公司是為各類品牌提供電子商務(wù)解決方案的綜合服務(wù)商,專注且領(lǐng)跑快消品細(xì)分行業(yè),主要合作品牌包括億滋、樂高、皇家寵物、KFC等。公司乘風(fēng)于網(wǎng)上零售的持續(xù)滲透,發(fā)揮人才、倉儲(chǔ)優(yōu)勢(shì),結(jié)合多維度營銷手段,與品牌共享成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司18/19/20年每股收益分別為1.36/2.04/2.66元,對(duì)應(yīng)PE分別為10.3x/6.9x/5.3x,,首次給予“買入”評(píng)級(jí)。（來源：證券市場(chǎng)紅周刊 編選：網(wǎng)經(jīng)社-電子商務(wù)研究中心）
